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SGI Systematic Merger Arbitrage

Niveau de l'indice : 202,81 au 28/03/2017

Caractéristiques principales

Code Bloomberg SGIXSMA
Date de lancement 10/06/2014
Type de rendement Total Return
Devise USD
Calculé par S&P Dow Jones

Objectif

L’indice SGI Systematic Merger Arbitrage a pour but de tirer profit des opérations de rachat de sociétés annoncées publiquement. Quand une entreprise cotée sur les marchés est sujette à un rachat, il peut y avoir un écart entre le prix de rachat (montant qui va être payé à la clotûre de la transaction par l’acquéreur, généralement plus élevé que le prix de trading actuel pour inciter les détenteurs d’actions à vendre leurs parts) et le prix de marché après l’annonce du rachat. L’indice a pour but de capter cet écart.

Mécanisme

Après avoir identifié les opérations de rachat éligibles annoncées publiquement, l’indice SGI Systematic Merger Arbitrage prend une position acheteuse sur l’entreprise cible (selon un score déterminé par un modèle purement quantitatif et systématique) après l’annonce de la transaction et maintient sa position soit jusqu’à la clôture de l’opération et que les actions de l’entreprise cible soient rachetés au prix annoncé par l’acquéreur ; soit jusqu’à ce que l’opération se termine (i.e. que l’opération échoue). De plus, si les termes du rachat incluent un paiement en actions de l’acquéreur, la stratégie prend une position vendeuse sur l’acquéreur.

Le « SGI Systematic Merger Arbitrage Index » est un produit de S&P Dow Jones Indices LLC (« SPDJI »), et est utilisé sous licence par [Titulaire]. Standard & Poor’s® et S&P® sont des marques déposées de Standard & Poor’s Financial Services LLC (« S&P ») ; Dow Jones® est une marque déposée de Dow Jones Trademark Holdings LLC (« Dow Jones ») ; [Marques] sont des marques déposées du [Concédant] ; et ces marques déposées sont utilisées sous licence par SPDJI et concédées dans certains cas par [Titulaire]. [Le(s) Produit(s)]de [Titulaire] ne sont pas parrainés, approuvés, vendus ou promus par SPDJI, Dow Jones, S&P, ou leurs filiales respectives, et aucune de ces parties ne donnent d’indications sur l’opportunité d’investir dans un tel/de tels produit(s) ; pas plus qu’elles ne peuvent être tenues responsables des erreurs, omissions ou interruptions du [Indice].
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