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Caractéristiques principales

Code Bloomberg SGIXFMUS
Date de lancement 22/02/2011
Type de rendement Excess Return
Devise USD
Calculé par Standard & Poor's

Objectif

L’indice SGI Future Interest Rate Momentum USD (“FIRM USD”) est une stratégie systématique sur les taux d’intérêts USD à court terme. L’indice repose sur un suivi de tendances observées sur les taux 3m USD Libor basés sur le Federal Reserve Target Rate. Un contrôle dynamique du risque est utilisé à travers un mécanisme quotidien qui permet de maintenir la volatilité de l’indice autour de 3%.

Mécanisme

La Réserve Fédérale américaine (Fed) procède régulièrement à des révisions de son taux directeur et ces changements influencent grandement la tendance des taux d’intérêt à court terme. Lorsque la Fed entame une hausse ou une baisse de son taux directeur, elle la poursuit généralement pendant plusieurs mois. C’est cette continuité dans les interventions de la Fed que cette stratégie exploite. L’indice FIRM USD utilise 2 stratégies:
- Pour capter ces tendances, la Stratégie de Suivi de Tendances prend des positions longues ou courtes sur les futures CME 3M Eurodollar en fonction des révisions de la Fed.
- La Stratégie «Roll-down»: le fait de renouveler des positions à l’achat sur des futures dont la courbe est pentue génère un gain.


Le SGI FIRM USD (USD - ER) (l' "Indice") est la propriété exclusive de Société Générale (« SG »). SG a conclu un contrat avec S&P Opco, LLC (une filiale de S&P Dow Jones Indices LLC) (« S&P Dow Jones Indices ») pour maintenir et calculer l'Indice. S&P® est une marque déposée de Standard & Poor’s Financial Services LLC (“SPFS”) ; Dow Jones® est une marque déposée de Dow Jones Trademark Holdings LLC (“Dow Jones”) et ces marques déposées ont été concédées par licence à S&P Dow Jones Indices. “Calculated by S&P Dow Jones Indices Custom” et ses marques affiliées sont des marques de service de S&P Dow Jones Indices et ont été concédés par licence à SG pour des objectifs particuliers. S&P Dow Jones Indices, SPFS, Dow Jones et leurs affiliés déclinent toute responsabilité en cas d'erreur ou d'omission dans le calcul de l'Indice.
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