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Caractéristiques principales

Code Bloomberg SGIXFMT
Date de lancement 16/02/2007
Type de rendement Net Return
Devise USD
Calculé par Standard & Poor's

Objectif

L'indice SGI Fed Model US a pour objectif de surperformer un portefeuille équipondéré d'actions et d'obligations américaines. L'indice est fondé sur un outil d'allocation d'actifs qui détermine l'exposition optimale au marché actions par rapport au marché obligataire et garantit une allocation ad hoc grâce à une procédure de rééquilibrage systématique. L'indice est rééquilibré chaque mois.

Mécanisme

L'indice SGI Fed Model US s'appuie sur un modèle de valorisation relative actions/obligations, qui comprend les éléments suivants:
- Indicateur de valorisation actions, fondé sur le ratio bénéfices/cours (PE). Plus le PE est élevé, plus la valorisation est attractive.
- Indicateur de valorisation obligations, fondé sur le rendement obligataire nominal.  L'allocation est déterminée sur la base de l'écart historique moyen entre le PE à 12 mois inversé et le cours de l'obligation d'Etat à 10 ans.
- Lorsque l'écart moyen est égal ou supérieur à 0,3%, l'indice SGI Fed Model est exposé à 100% au marché actions.
- Lorsque l'écart moyen est égal ou inférieur à -0,3%, l'indice SGI Fed Model est exposé à 100% au marché obligataire.
- Lorsque l'écart moyen est compris entre -0,3% et 0,3%, l'indice SGI Fed Model est exposé à la fois aux actions et aux obligations, sur la base d'une pondération définie par une fonction linéaire de l'écart moyen.


Le SGI Fed Model US (USD - TR) (l' "Indice") est la propriété exclusive de Société Générale (« SG »). SG a conclu un contrat avec S&P Opco, LLC (une filiale de S&P Dow Jones Indices LLC) (« S&P Dow Jones Indices ») pour maintenir et calculer l'Indice. S&P® est une marque déposée de Standard & Poor’s Financial Services LLC (“SPFS”) ; Dow Jones® est une marque déposée de Dow Jones Trademark Holdings LLC (“Dow Jones”) et ces marques déposées ont été concédées par licence à S&P Dow Jones Indices. “Calculated by S&P Dow Jones Indices Custom” et ses marques affiliées sont des marques de service de S&P Dow Jones Indices et ont été concédés par licence à SG pour des objectifs particuliers. S&P Dow Jones Indices, SPFS, Dow Jones et leurs affiliés déclinent toute responsabilité en cas d'erreur ou d'omission dans le calcul de l'Indice. L'indice S&P 500® Total Return est la propriété exclusive de S&P Dow Jones Indices, ses filiales, et / ou des tiers concédants de licence et a été concédé par licence à SG pour une utilisation relative à l'Indice. Le Federal Reserve Board n’a pas soutenu, garanti, ou promu le Fed Model relatif à la valorisation d’actions ni le SGI Fed Model.
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