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Caractéristiques principales

Code Bloomberg SGIXFMGS
Date de lancement 22/02/2011
Type de rendement Excess Return
Devise EUR
Calculé par Standard & Poor's

Objectif

L’indice SGI Future Interest Rate Momentum GULF STREAM (“FIRM GULF STREAM”) est le panier équipondéré du SGI FIRM EUR 2 et du SGI FIRM USD. L’indice vise  à tirer profit des tendances générées sur les taux d’intérêt court terme par les politiques monétaires de la Banque Centrale Européenne (BCE) et de la Réserve Fédérale américaine (Fed). L’indice prend des positions acheteuses et vendeuses sur les contrats Futures sur Euribor 3M (pour le SGI FIRM EUR 2) et sur les contrats Futures sur CME Eurodollar 3M (pour SGI FIRM USD), en fonction du contexte de marché. Un contrôle dynamique du risque est utilisé pour chaque composant du panier à travers un mécanisme quotidien qui permet de maintenir la volatilité de l’indice autour de 3%.

Mécanisme

La BCE et la Fed procèdent régulièrement à des révisions de leurs taux directeurs et ces changements influencent grandement la tendance des taux d’intérêt à court terme. Les stratégies du FIRM EUR 2 et du FIRM USD visent à exploiter ces tendances. Les indices SGI FIRM EUR 2 et SGI FIRM USD utilisent 2 stratégies:
- Pour capter ces tendances et générer de la performance, chaque sous-indice prend des positions acheteuses ou vendeuses sur les contrats Futures sur Euribor 3M (pour SGI FIRM EUR 2) et sur les contrats Futures sur CME Eurodollar 3M (pour SGI FIRM USD), en fonction du contexte de marché. - La stratégie «Roll-down»: le fait de renouveler des positions à l’achat sur des futures dont la courbe est pentue génère un gain. Gulf Stream est le panier équipondéré du SGI FIRM EUR 2 et du SGI FIRM USD. Le fait d’être exposé aux deux taux d’intérêts court terme implique une stratégie de diversification. 


Le SGI FIRM Gulf Stream (EUR / USD - ER) (l' "Indice") est la propriété exclusive de Société Générale (« SG »). SG a conclu un contrat avec S&P Opco, LLC (une filiale de S&P Dow Jones Indices LLC) (« S&P Dow Jones Indices ») pour maintenir et calculer l'Indice. S&P® est une marque déposée de Standard & Poor’s Financial Services LLC (“SPFS”) ; Dow Jones® est une marque déposée de Dow Jones Trademark Holdings LLC (“Dow Jones”) et ces marques déposées ont été concédées par licence à S&P Dow Jones Indices. “Calculated by S&P Dow Jones Indices Custom” et ses marques affiliées sont des marques de service de S&P Dow Jones Indices et ont été concédés par licence à SG pour des objectifs particuliers. S&P Dow Jones Indices, SPFS, Dow Jones et leurs affiliés déclinent toute responsabilité en cas d'erreur ou d'omission dans le calcul de l'Indice.
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