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SGI Credit Compression NA Index

Niveau de l'indice : 127,92 au 22/07/2019

Caractéristiques principales

Code Bloomberg SGIXCCMU
Date de lancement 22/01/2018
Type de rendement Excess Return
Devise USD
Calculé par Markit

Objectif

L'indice SGI Credit Compression NA vise à s’exposer à la performance d'une stratégie de compression de spreads de crédit sur des sous-jacents de crédits nord américains. L'indice est conçu pour capturer la prime de risque entre les marchés de crédit nord américains High Yield et Investment Grade.

Mécanisme

L’indice prend une position acheteuse sur le CDX NA HY 5-year CDS (High Yield) et une position vendeuse sur le CDX NA IG 5-years CDS (Investment Grade). Afin d’être neutre sur le marché, la position courte est ajustée par un bêta dynamique calculé à partir d'une régression linéaire entre les indices High Yield et Investment Grade.

Chaque mois, le processus de rebalancement  suivant est effectué :

  • Le poids de l'indice High Yield est réinitialisé à 200%,
  • Le poids de l'indice Investment Grade est réinitialisé à -200% fois le beta, sous réserve d'un poids maximum de 900% et d'un rebalancement lissé avec un plafond journalier de 40%.

L’indice SGI Credit Compression NA est administré et calculé par Markit. Pour plus d’informations, veuillez consulter www.markit.com.

Markit ne fait aucune représentation ni ne donne quelque garantie que ce soit quant à l’exactitude, la valeur commerciale ou l'adéquation à une fin donnée de l'indice SGI Credit Compression NA ou de toute donnée qu'il contient ou sur laquelle il se fonde, ou quant aux résultats pouvant être obtenus par l’utilisation de l'indice SGI Credit Compression NA.

Markit ne commandite pas ni ne garantit, vend ou promeut de fonds ou tout autre véhicule d’investissement cherchant à offrir un rendement fondé sur la performance de l'indice SGI Credit Compression NA et offerts par la SG ou toute autre tierce partie.

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